在雙碳政策背景下，2021年開始我國新能源產業發展明顯提速。目前全球新能源汽車市場維持高速增長，滲透率持續提升，我國鋰電產業鏈布局完善，充分享受全球汽車電動化紅利。在業內人士看來，雖然鋰電池板塊1-2季度業績受到成本壓力和疫情影響難有表現，漲價之后的訂單大概率將在三季度確認，因此從下半年乃至長期看，存在盈利改善的可能性，存在一定的預期差。

山西證券分析師李召麒指出，疫情對生產端影響已逐漸趨于緩解，目前電池電芯價格有所上升，電池生產企業毛利率有所好轉。考慮到鋰電池板塊估值處于近年來底部，市場需求的不斷增加，部分地區開始補貼汽車消費，看好后期鋰電池產業鏈相關公司量價齊升。

需要注意的是，鋰電池板塊后市可能出現分化，布局龍頭是上策。中原證券分析師牟國洪指出，結合前期行業超跌情況、目前行業估值水平和板塊個股業績增長預期，短期建議持續關注板塊投資機會，但仍需密切關注主要指數走勢。中長期而言，國內外新能源汽車行業發展前景確定，板塊值得重點關注，同時預計個股業績和走勢也將出現分化，建議持續重點圍繞細分領域龍頭布局。

從鋰電產業來看，鋰電材料、鋰電設備等細分領域被普遍看好。個股方面，新能源車產業鏈核心資產寧德時代被業內長期看好。中期看好中上游產業鏈各環節龍頭的進化能力，億緯鋰能、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、新宙邦、當升科技、容百科技、科達利等公司受益。

潛力股精選

恩捷股份(002812)

公司鋰電池隔膜產品品質穩定，覆蓋產品品類豐富超110種，能夠滿足客戶定制化、多元化需求。公司憑借自身產品、技術、成本等競爭優勢，積極擴展海內外市場，目前已經成功進入全球主流電池廠商的供應鏈，與國內外鋰電池生產商都建立了良好的合作關系。第一上海證券指出，隔膜行業競爭激烈，生產設備門檻較高，公司與日本制鋼所深度合作，依托技術優勢持續改造設備、優化工藝來提升單線產出效率，降低成本提升產品綜合競爭力。公司掌握并產線規模化應用在線涂布技術，并大力研發國產化設備，未來有望進一步擴大在隔膜領域的優勢。

璞泰來(603659)

公司近兩年單季度扣非后盈利持續保持環比增長。一季度扣非后歸母凈利潤創歷史新高，環比增長22%。并且一季度公司整體毛利率達到38.7%，相對去年各個季度來看，都有所提升。截至一季度末，公司合同負債為27.7億元，同增118%，環增61%。方正證券指出，目前公司負極產能已經超過15萬噸，其中包括11萬噸石墨化加工及10萬噸碳化加工配套產能。四川紫宸一期10萬噸一體化項目預計今年年底投產。隔膜涂覆方面，現有產能40億平，江蘇卓高15億平和廣東卓高一期20億平已經啟動建設。此外，公司基膜、勃姆石、PVDF等產品均在擴產。

億緯鋰能(300014)

公司產業鏈布局日漸完善，結伴產業鏈優秀伙伴，上游資源品方面，與華友、格林美、大華化工加碼鎳、鋰資源合作，在中游材料方面與新宙邦、中科、恩捷、德方、貝特瑞等實現深度布局。整體而言，公司產業布局清晰，將進一步強化公司供應鏈安全，提升成本競爭力。我們認為，公司一體化布局領先，二線競爭格局有望優化，而公司有望脫穎而出。華鑫證券指出，公司擬增發募資90億元用于建設20GWh46項目、16GWh方形鐵鋰乘用車項目。公司客戶優質，有望使產能得到有效消化。整體來看，公司卡位優質賽道，一體化布局領先，我們看好公司中長期向上的發展機會。

當升科技（300073）

作為是國內領先的鋰電池正極材料供應商，公司主要從事多元材料、鈷酸鋰等正極材料以及多元前驅體等材料的技術研究和生產銷售。作為在國內率先量產車用動力高鎳多元材料的公司，動力及儲能用高鎳多元材料牢固占據全球頂尖高端供應鏈，大批量應用于國際高端電動汽車及儲能市場。公司預告2022年上半年業績同比大幅增長101.33%至123.7%，歸屬于上市公司股東的凈利潤9億到10億元，主要原因是因為報告期內公司鋰電正極材料新一代產品快速形成規模化應用，正極材料產品銷量同比大幅增長，技術引領價值凸顯，公司盈利能力持續增強。

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