隨著基金公司三季報(bào)披露完畢，備受投資市場(chǎng)關(guān)注的公募量化產(chǎn)品最新情況浮出水面。

多位機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者稱，三季度，不少量化公募產(chǎn)品以多因子量化投資策略為主，通過(guò)采用量化投資策略模型獲取較為確定性的收益增厚機(jī)會(huì)，產(chǎn)品規(guī)模實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)充。

【資料圖】

公募量化基金業(yè)績(jī)放榜

整體規(guī)模明顯增長(zhǎng)

我國(guó)公募量化基金大體分為三大類別，分別是指數(shù)增強(qiáng)型股票基金、主動(dòng)量化型基金和量化對(duì)沖基金。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，量化基金資產(chǎn)凈值規(guī)模達(dá)3609.33億元，相較二季度末規(guī)模的3467.13億元增長(zhǎng)142.2億元。

《證券日?qǐng)?bào)》記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，當(dāng)前指數(shù)增強(qiáng)型股票基金是量化公募中限制最嚴(yán)格的基金類型，風(fēng)格相對(duì)恒定，占據(jù)量化公募整體規(guī)模的半壁江山;主動(dòng)量化基金不跟蹤指數(shù)，是收益潛力較大的基金類型，但風(fēng)格不容易把握。上述兩種類型既追求貝塔策略也追求阿爾法策略;量化對(duì)沖基金是第三類，更追求阿爾法策略，目前市場(chǎng)占比較少。

博時(shí)基金基金經(jīng)理劉玉強(qiáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱：“從貝塔方面來(lái)看，近期量化策略占比較多的是寬基指數(shù)，整體上小盤(pán)相比大盤(pán)要好些，大多產(chǎn)品的量化策略基準(zhǔn)偏小，以中證500、中證1000或者國(guó)證2000指數(shù)為基準(zhǔn)的量化策略占比比以滬深300、上證50指數(shù)為基準(zhǔn)的多。”

“由于小盤(pán)基準(zhǔn)權(quán)重相對(duì)分散，主動(dòng)權(quán)益基金的覆蓋度比較有限，有效因子也更多一些，整體上獲取阿爾法也更高更穩(wěn)定。同時(shí)，最近持續(xù)上漲的個(gè)股集中度不高，行業(yè)波動(dòng)大，這也為量化策略選股阿爾法的獲得提供了很好的市場(chǎng)環(huán)境。”劉玉強(qiáng)進(jìn)一步表示。

多只產(chǎn)品成績(jī)亮眼

模型協(xié)作增厚收益

從收益來(lái)看，指數(shù)增強(qiáng)型股票基金中，富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)A、富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)C、國(guó)企紅利LOF、中海上證50指數(shù)增強(qiáng)的三季度凈值增長(zhǎng)率居前，分別達(dá)到3.07%、3%、1.46%、1.41%。

主動(dòng)量化基金方面，諾安多策略混合型證券投資基金、中海量化策略混合型證券投資基金、中信保誠(chéng)多策略混合型證券投資基金A份額分別以10.65%、6.32%、4.51%的三季度凈值增長(zhǎng)率居前，遠(yuǎn)跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，獲得了十分可觀的超額收益。

諾安基金量化與創(chuàng)新投資部總經(jīng)理孔憲政在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“諾安多策略混合型證券投資基金現(xiàn)采用在小盤(pán)股中運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)模型對(duì)股票進(jìn)行輪動(dòng)篩選以增厚收益的方式運(yùn)作。從結(jié)果上看，我們的模型對(duì)于股票期望收益的推測(cè)比較有效，選中了很多在大盤(pán)承壓的情況下走出了相對(duì)獨(dú)立向上行情的股票，因此報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)較為亮眼。”

中信保誠(chéng)多策略混合型證券投資基金A在三季報(bào)中透露了其超額收益的貢獻(xiàn)路徑，三季度該產(chǎn)品對(duì)傳媒、服裝服飾等行業(yè)中個(gè)股進(jìn)行了增持，產(chǎn)品整體股票倉(cāng)位控制在70%左右。總體上在行業(yè)和個(gè)股配置上，主要優(yōu)選估值合理，景氣度預(yù)期向上的股票，涉及紡織服飾、食品飲料、傳媒、醫(yī)療美容等。

事實(shí)上，依靠數(shù)理統(tǒng)計(jì)，公募量化產(chǎn)品以高效率、高透明度等優(yōu)勢(shì)受到投資機(jī)構(gòu)的青睞。

關(guān)鍵詞： 基金 策略 中證 指數(shù)