新能源汽車板塊二季度以來表現(xiàn)搶眼，不少產(chǎn)業(yè)鏈龍頭迭創(chuàng)新高。基金二季報顯示，雖然相關(guān)主題基金期間操作各有側(cè)重，不盡相同，但較高的倉位水平讓它們得以享受到可觀的凈值漲幅。

普遍重倉龍頭個股

季報顯示，大部分新能源汽車主題基金依然維持了較高的股票倉位。比如工銀瑞信新能源汽車主題、東方新能源主題、創(chuàng)新合信新能源汽車、申萬菱信新能源汽車等股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例均在90%以上。其中，創(chuàng)金合信新能源汽車和申萬菱信新能源汽車二季度的股票市值占比分別環(huán)比提升11.38個百分點和7.15個百分點。不過，也有相關(guān)主題基金的股票倉位進行了下調(diào)，比如萬家汽車新趨勢二季度股票市值占比由一季度的91.25%降至85.62%。

在具體操作方向上，各相關(guān)主題基金各有側(cè)重，大部分都重倉差產(chǎn)業(yè)鏈中龍頭個股。如創(chuàng)金合信新能源汽車二季度主要持倉高景氣度的新能源汽車行業(yè)的龍頭個股，接下來還會繼續(xù)配置新能源汽車行業(yè)中競爭格局好、業(yè)績增長快的龍頭個股。

工銀瑞信新能源汽車則看好上游及中游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個股并維持超配，同時看好受益于海外新能源汽車需求放量的全球產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，以及上游處于價格底部的鈷礦與鋰礦，對看好的龍頭維持超配。東方新能源主題二季度也以產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司為主要配置方向，同時會選擇一些被低估的二線品種。

部分基金保持均衡配置

也有一些相關(guān)主題基金行業(yè)集中度并不高，而是傾向于均衡配置。

比如，在經(jīng)歷了過去兩年較為充分的市場上漲和估值擴張之后，嘉實智能汽車對于均衡配置和估值性價比的考慮更加側(cè)重。“雖然流動性有所反復(fù)，但最為寬松的時刻已經(jīng)過去，對長久期資產(chǎn)的長期壓力還是會存在，但景氣處在超預(yù)期上行趨勢、具備較大長期空間的長久期資產(chǎn)依然認為具備配置價值，也是我們重點關(guān)注的領(lǐng)域和方向。”姚志鵬表示。

萬家汽車新趨勢在二季度市場風(fēng)險偏好回升過程中，加倉了前期儲備的估值合理的優(yōu)質(zhì)成長股，這其中以新能源汽車、新材料和半導(dǎo)體為主。不過，基金經(jīng)理李文賓認為，2021年不能僅僅采用買入并持有核心資產(chǎn)的簡單策略，必須通盤考慮風(fēng)險收益比;此外，更需要擴大研究和投資范疇，多挖掘一些準(zhǔn)一線白馬標(biāo)的。

“我們會通過及時鎖定收益，并逢回調(diào)中重新買入的投資策略。從板塊上看，我們繼續(xù)看好新能源汽車、光伏、半導(dǎo)體、軍工和中高端白酒及消費品。”李文賓稱

國泰智能汽車基金經(jīng)理則表示，尋找中長期具有領(lǐng)先優(yōu)勢的細分行業(yè)和龍頭公司，在估值處于歷史相對低位時進行選擇配置。同時，將重點選擇新制造和新科技行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司進行配置。

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