我朋友最近想要進(jìn)入股票市場進(jìn)場期貨投資，因此他最近一直在學(xué)習(xí)期貨知識(shí)。但是，他對(duì)于期貨風(fēng)險(xiǎn)的問題不很了解。所以，想問下各位期貨投資具體存在哪些風(fēng)險(xiǎn)?麻煩解答一下。

1、法律風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨投資者如果選擇了不具有合法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的期貨公司從事股指期貨交易，投資者權(quán)益將無法得到法律保護(hù);或者所選擇的期貨公司在交易過程中存在違法違規(guī)經(jīng)營行為，將可能給投資者帶來損失。

2、市場風(fēng)險(xiǎn)。由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，股價(jià)指數(shù)微小的變動(dòng)就可能會(huì)使投資者權(quán)益遭受較大損失;價(jià)格波動(dòng)劇烈的時(shí)候甚至?xí)驗(yàn)橘Y金不足而被強(qiáng)行平倉，遭受重大損失，因此投資者進(jìn)行股指期貨交易會(huì)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)。和股票交易一樣，行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等可能出現(xiàn)技術(shù)故障，導(dǎo)致無法獲得行情或無法下單;或者由于投資者在操作的過程中出現(xiàn)操作失誤，都可能會(huì)造成損失。

4、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上指的是當(dāng)投資者無法及時(shí)籌措資金滿足建立和維持股指期貨持倉的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，對(duì)資金管理要求非常高。如果投資者滿倉操作，就可能會(huì)經(jīng)常面臨追加保證金的問題，如果沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉，可能給投資者帶來重大損失。

5、連帶風(fēng)險(xiǎn)。為投資者進(jìn)行結(jié)算的結(jié)算會(huì)員或同一結(jié)算會(huì)員下的其他投資者出現(xiàn)保證金不足、又未能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或因其他原因?qū)е轮薪鹚鶎?duì)該結(jié)算會(huì)員下的經(jīng)紀(jì)賬戶強(qiáng)行平倉時(shí)，投資者的資產(chǎn)可能因被連帶強(qiáng)行平倉而遭受損失。

1、后市判斷錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易有別于股票交易的一個(gè)重要特點(diǎn)是期貨有做空機(jī)制，既期貨無論漲跌都有盈利的機(jī)會(huì)，前提是我們對(duì)后市判斷準(zhǔn)確，這里所指的后市可以是入市后的幾分鐘、幾小時(shí)、幾天、幾周，判斷錯(cuò)誤導(dǎo)致的后果是資金的虧損。這類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，主要是投資者對(duì)趨勢(shì)判斷的錯(cuò)誤，一般情況下，沒有條件對(duì)基本面作深入分析的投資者，應(yīng)該把握判斷趨勢(shì)的指標(biāo)的應(yīng)用，主要是均線系統(tǒng)的應(yīng)用。按照均線系統(tǒng)操作，不會(huì)出現(xiàn)大的虧損。

2、入場時(shí)機(jī)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。所謂入場時(shí)機(jī)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，就是說，即使投資者對(duì)后期大勢(shì)判斷準(zhǔn)確，也可能因?yàn)槿雸鰰r(shí)機(jī)選擇的錯(cuò)誤而導(dǎo)致入場就虧損，從而對(duì)操作心理產(chǎn)生負(fù)面的影響。最后的入場時(shí)機(jī)并不是行情圖表上的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，因?yàn)槲覀兒茈y保證每次操作都在頂?shù)兹雸觯數(shù)字挥幸淮危簿褪钦f，在牛市中，你長線拋空的機(jī)會(huì)只有一次，而做多成功的機(jī)會(huì)則有N次之多。投資者應(yīng)該耐心等待圖表上頂?shù)仔盘?hào)或形態(tài)的出現(xiàn)。

3、倉位過重的風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易的保證金制度，決定了期貨交易的贏利和虧損都被有效地放大，你用10%的資金購買價(jià)值100%的商品期貨合約，贏利和虧損都有可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過你開倉前賬戶上的保證金，這是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)所在，也是期貨交易的魅力所在。倉位過重的風(fēng)險(xiǎn)在建倉早期對(duì)投資者傷害相當(dāng)大。當(dāng)你判斷行情轉(zhuǎn)勢(shì)上漲時(shí)，不要一次重倉介入。可以小單介入持有，以防最后一次打壓對(duì)你信心的傷害和打擊。

4、持倉過夜的風(fēng)險(xiǎn)。商品期貨短期價(jià)格波動(dòng)劇烈，價(jià)格連續(xù)性較差，常有價(jià)格跳空高開或低開的可能，如果您持有的倉位過夜后價(jià)格朝你持倉不利的方向運(yùn)動(dòng)，將會(huì)在開盤瞬間給你造成較大浮動(dòng)虧損，而此刻你的心理是相當(dāng)脆弱的，因?yàn)榭幢P后的30分鐘往往形成日內(nèi)的高點(diǎn)和低點(diǎn)，并且這段期間，多空雙方對(duì)日內(nèi)走勢(shì)的方向存在較大差異，波動(dòng)較大，你若持有虧損的倉位，很難承受虧損繼續(xù)擴(kuò)大的壓力。但當(dāng)你平倉后，可能你又平在開盤30分鐘內(nèi)的最高點(diǎn)或最低點(diǎn)。30分鐘后日內(nèi)走勢(shì)的趨勢(shì)出來后，你又不敢追了，因?yàn)槟銊偙幌闯鰜怼?/p>

5、突發(fā)事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。國際國內(nèi)突發(fā)的政治，經(jīng)濟(jì)危機(jī)，匯率的變化，恐怖襲擊，天氣的異常變化都會(huì)在短期內(nèi)造成商品期貨的劇烈波動(dòng)。股指期貨的隔夜風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因?yàn)楦鲊墒械倪B動(dòng)性要小于各國商品期貨之間的連動(dòng)性，因?yàn)樯唐菲谪洿嬖诳缡刑桌臋C(jī)會(huì)，而各國股市之間則少有這樣的套利機(jī)會(huì)。

期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)具體如下：

1、市場環(huán)境因素。期貨杠桿交易，會(huì)讓投資者們擁有更大的收益和風(fēng)險(xiǎn)，投資者們隨時(shí)可能腦子一熱，造成不可預(yù)估的損失。

2、市場交易主體因素。投資者們因?yàn)閰⑴c不同性質(zhì)的交易導(dǎo)致個(gè)人角色一直在變化。一旦某一決策的失誤，都會(huì)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

3、監(jiān)管因素。國家對(duì)期貨的監(jiān)管力度還不夠完善，期貨交易存在較大的不確定性。投資都有風(fēng)險(xiǎn)，大家需謹(jǐn)慎。學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)。不要妄想一夜暴富。

關(guān)鍵詞： 期貨投資 具體 存在 風(fēng)險(xiǎn)