27日滬深兩市開盤震蕩，隨后震蕩上行并順利翻紅。此后，多板塊拉抬下，指數(shù)繼續(xù)上行并再創(chuàng)近期反彈新高。而經(jīng)歷盤中快速拉升后迎來急速跳水，兩市震蕩走低，全天上演沖高回落。盤面上，通信、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)漲，多數(shù)板塊迎來震蕩，而輕工制造、銀行以及建筑材料等小幅回落。

相比于本周二的大漲下的指數(shù)行情，這兩日的行情更多是個(gè)股行情，盡管指數(shù)沒有出現(xiàn)較大的拉升，但是個(gè)股毫不遜色。半導(dǎo)體板塊爆發(fā)下，題材股盤中全線走強(qiáng)，而最近一個(gè)月來，半導(dǎo)體、芯片等的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，顯然要遠(yuǎn)強(qiáng)于滬指的表現(xiàn)。而這種上漲，相對來說是比較健康的，常言道：“權(quán)重股搭臺、題材股唱戲”，其核心意思就是權(quán)重上漲拉升指數(shù)之后，題材股隨后也會開始表現(xiàn)。

不過，對于題材股的表現(xiàn)，還是需要提個(gè)醒，畢竟現(xiàn)在不是牛市初期，題材股這里的上漲有超跌反彈的意味，也有短線資金追捧的可能，但在流動性邊際收緊以及多數(shù)品種估值高企的當(dāng)下，其上行的持續(xù)性以及空間值得存疑，更多的可能是將保持分化，除了強(qiáng)業(yè)績的品種之外，其他多數(shù)重心都可能整體下行。

在外資的持續(xù)大幅凈流入下，近期指數(shù)迎來連續(xù)走強(qiáng)，顯然已經(jīng)進(jìn)入了主升浪。而在主升浪的階段，最好的操作建議就是——不隨意折騰!具體來說，對于已經(jīng)“上車”的投資者來說，經(jīng)常因?yàn)樽约旱某謧}沒有上行便想著更換標(biāo)的，但其實(shí)主升行情當(dāng)中，往往都會有輪動，當(dāng)前沒有表現(xiàn)并不代表接下來沒有動作，所以不建議輕易隨意調(diào)倉。而對于此前沒有潛伏的投資者，也可適當(dāng)?shù)却笖?shù)的回踩再進(jìn)行擇優(yōu)選擇。

當(dāng)然，此次的主升浪不同于牛市初期，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中后期以及流動性邊際收緊趨勢下，更多的是部分板塊的牛市，所以結(jié)構(gòu)性機(jī)會更加明顯一些，需要對板塊以及個(gè)股進(jìn)行優(yōu)選。

總體上，經(jīng)歷反復(fù)震蕩之后了，市場風(fēng)險(xiǎn)基本釋放，隨著市場情緒的回升，階段主升浪行情已經(jīng)開啟，建議繼續(xù)逢低低吸，挖掘牛市后半程的機(jī)會。而機(jī)會方面，重點(diǎn)留意的依然是“低估值+強(qiáng)業(yè)績”。順著這個(gè)方向，無論是金融還是周期，都在最近幾個(gè)月的市場中表現(xiàn)搶眼。此前反復(fù)提及的金融以及順周期、消費(fèi)龍頭品種等可繼續(xù)關(guān)注，而對于有業(yè)績支撐的半導(dǎo)體、證券等超跌品種，也可逢低適當(dāng)?shù)年P(guān)注，對于沒有業(yè)績以及估值過高的品種，建議盡量不要觸碰。

關(guān)鍵詞： 大盤 上揚(yáng) 輕工 制造