26億美元，超過此前市場預期一半的交易金額。最早披露此事的《紐約時報》說，目前AMC整個公司的估值約為15億美元。

萬達稱，26億美元包括購買公司100%股權和承擔債務兩部分。同時承諾，并購投入運營資金不超過5億美元，意味著萬達總共要為此次交易支付31億美元(196億人民幣)。

無論是對于一個地產公司還是院線公司來說，196億人民幣都會是一個天文數字。

“美國所有的院線公司我都想收購，如果我有這個資金實力。”上海一家院線公司總經理對網易財經說到。在他看來，錢才是這一切的關鍵。

從金額來看，這無疑是中國民營企業在美國最大一起企業并購，也是中國文化產業最大的一次海外并購。

同時，值得關注的是，今日的簽約儀式，代表萬達與AMC簽約的是集團CFO張霖，而非萬達院線的代表。

“此次并購主體為萬達，而非萬達院線，這在一定程度上對此次并購性質定義為商業地產，而非完全服務于萬達院線影視產業的海外院線拓展。”清科咨詢分析師張亞男評論到。

網易財經獲悉，這項談判歷時兩年，萬達于2010年上半年開始與AMC公司股東及管理層洽談并購事宜。今年3月，該項目信息報告取得國家發展和改革委員會的確認。

按照流程，待雙方簽約之后，萬達集團將完成中國政府有關部委相應審批，同時，該交易在取得美國政府相關機構審批后正式交割。

美國AMC影院公司是世界排名第二的院線集團，旗下有346家影院，共計5028塊屏幕。其中IMAX屏幕120塊，3D屏幕 2170塊，是全球最大的IMAX和3D屏幕運營公司。

收購AMC公司后，意味著萬達將同時擁有全球排名第二的AMC院線和亞洲排名第一的萬達院線，成為全球規模最大的電影院線運營商，占有全球行業10%左右的市場份額，特別是在IMAX和3D屏幕數量上具有優勢。

在美國電影市場不景氣的大環境下，AMC此前提交的招股書顯示，截至2011年11月29日，其在39周內的收入為19.3億美元，虧損8270萬美元。直到今年前4月才開始略微盈利。

“AMC主要是問題是負債率高。”王健林在隨后的新聞發布會上表示，他再三重申了自己對AMC未來盈利的信心。

萬達用高出市場預期將近一倍的價格收購一個債務纏身的公司，這筆交易是否劃算?

王健林說，事實證明，AMC升級以后的影院近期收入都有20%的上漲。他還指，看中AMC最大的原因就是“地段”。做地產出身的王健林對于地段這兩個字極為敏感。

資料顯示，AMC公司擁有的影院集中在北美大型城市中心地帶，擁有北美票房最多的前50家影院中的23家。

張亞男對網易財經表示，在歐美電影市場增長都放緩的情況下，中國電影剛剛進入高速發展的時期，因此AMC選擇在合適的時機脫手是一個好的選擇。

王健林透露，萬達還將對歐美等國大型院線進行并購，目標是到2020年，占據全球電影市場約20%市場份額。萬達集團海外發展將采取并購和直接投資兩種方式，主要圍繞萬達相關業務，在文化、旅游、零售三個產業進行。

萬達院線的上市審核正在進行中。張亞男認為，從院線角度來看，此次并購為其沖刺IPO增添籌碼。在如保利博納、小馬奔騰、華誼等影視產業相關企業相繼通過注資或者合資形式進入海外市場之時，萬達此次出海，無疑是院線海外拓展的重頭戲。

“從AMC背景來看，其影視制作與發行環節均具有一定的競爭優勢與實力，對于2012年初成立不久的萬達影視制作公司而言，也是其利用海外制片實力提速發展的好機會。”張亞男續指。此外，AMC的影視產業投融資經驗，對于萬達院線未來拓展中國影視產業投資市場也會具有一定的幫助。

但她也認為，并購AMC既為萬達院線IPO增加了籌碼，也可能也會引發關聯交易過多的猜測。

萬達表示，對于AMC公司未來安排，由于國內外消費者群體和投資者群體差異較大，以及境內外經濟、文化發展程度和境內外企業的經營理念、管理水平的不同，萬達集團目前暫無整合兩地院線公司的計劃。

王健林透露，萬達目前正在認真評估、研究萬達院線和AMC公司未來發展戰略，并不排除待萬達院線上市后，在萬達院線具備資金實力及相應管理水平、符合國內相關政策和法律法規要求的前提下，擇機將AMC公司股權資產注入萬達院線。

在AMC的管理方面，在簽署并購協議的同時，萬達和AMC管理團隊達成了長期雇傭協議，并購后，萬達集團只會派駐一兩個代表，具體經營由AMC原管理團隊負責。另外，雙方的管理團隊會交叉任職，AMC總裁將會進入萬達院線董事會。

王健林表示，萬達在并購后會盡力維護好AMC的品牌，繼續發揚和提升該品牌的影響力，完全不會考慮用萬達院線品牌去替代。

此前在接受媒體采訪時，王健林提到，“萬達院線的凈利潤率是17%，超過地產主業，并且文化產業能獲得更多政策支持。”

按照萬達的轉型計劃，國際化之外，2020年萬達商業地產的收入比重將降到50%以下，文化和旅游成為集團的兩大投資方向。2011年，萬達的文化產業總收入將達到200億元，成為中國最大的文化企業。5年內使文化產業年收入翻一番，超過400億元，進入全球文化產業的前50強。

這一計劃也是對中央振興文化產業的回應。2009年國務院通過的《文化產業振興規劃》中就提到，要培育骨干文化企業，實施重大項目帶動戰略，擴大對外文化貿易。

政策的支持效益很快體現。今年2月，在獲得中國進出口銀行授信支持時，萬達表示，這一授信為公司將文化、旅游培育成企業核心支柱產業和跨國發展的戰略創造了條件。

關鍵詞： 萬達 并購amc