據公司情報專家《財經涂鴉》消息，山東玉皇化工有限公司(下稱“玉皇化工”)于近日向債權人公布其破產和解協議草案，普通債權中10萬元以下的全額清償，10萬元以上部分有兩種方案供持有人選擇。

草案具體償還計劃為，按家計算普通債權在10萬元(含)以下的部分予以全額清償，普通債權在10萬元以上的部分，兩種方案可供選擇：方案一為兩次受償，累計清償比例不超過12%，其中第一次按照8.78%的比例在和解協議草案生效后2年內以現金清償，第二次根據境外資產實際處置情況分配;方案二按照10%的比例在和解協議草案生效后兩年內以現金清償完畢。

玉皇化工成立于1986年，位于山東省菏澤市，從一個村辦集體小廠起步，后發展成為一家民營股份制大型跨國企業集團，主營業務涵蓋化工產品的研發、生產、銷售以及物流運輸、新能源電池、房地產開發等領域。位居“中國企業500強”行列，是菏澤支柱企業之一，曾與東明石化、洪業化工并稱菏澤化工領域三巨頭。

2018年以來，由于油價下行及宏觀經濟環境不佳，石化產品售價下跌，玉皇化工盈利能力出現下降，同時營運資金支出增加，凈利潤連續下滑。2018年實現歸母凈利潤7.46億元，同比下降16.87%;2019年前半年實現歸母凈利潤4.33億元，同比下降29.73%。

彼時，除境內存續債以外，玉皇化工還有3億美元債待兌付。

2019年歲末，違約正式來襲。11月21日玉皇化工5億元的公司債“16玉皇03”停牌，該公司債于2019年11月面臨回售行權，而發行人僅兌付了6%的利息，未兌付回售債券本金。由于債務違約，標普將玉皇化工的長期主體信用評級及優先無抵押債券評級從“CC”下調至“D”。

而導致玉皇化工陷入債務困境的原因之一，則是因為“火燒連營”的山東民企擔保圈。

2017年菏澤化工巨頭洪業化工債務違約，彼時，山東當地政府曾參與協調，包括組建債委會、保證洪業化工所有存量業務融資不抽貸不斷貸，與此同時讓洪業化工與玉皇化工建立對接幫扶關系，玉皇化工也為洪業化工提供了債務擔保。然而，洪業化工最終還是走向了破產重整之路，而提供了擔保的玉皇化工，后期也因擔保而不履行，2018年被杭州市中級人民法院列為失信被執行人，涉及未履行金額6000余萬元。

今年10月19日，玉皇化工及旗下31家子公司向山東省菏澤市中級人民法院申請合并和解，并于10月30日舉行了合并和解聽證會，此后，法院正式接受了玉皇化工的合并和解申請。

美元債方面，玉皇化工也向持有人提出了其違約的3億美金債劵的重組方案，美元債由其境外BVI注冊實體磐石國際投資股份有限公司發行，持有超過75%債劵票面價值的持有人已簽署重組支持協議。

根據相關資料顯示，玉皇化工旗下子公司玉皇化學工業公司計劃將其持有的所有St James Holding LLC股權出售給美國科氏工業集團旗下子公司科氏甲醇投資有限責任公司。St James Holding 為玉皇與科氏的合營企業，資產出售后獲得的約2億美金將用于支付償還債權人并支付關于重組產生的費用，債權人將獲得約1.85億美金本金償還。

關鍵詞： 玉皇化工 破產 和解