隨著A股市場的投資風格逐步走向機構行情，三季度上市公司業績披露期間，各大基金的動作明牌，尤其是那些知名基金經理，他們的動作格外引人注意。

今日，基金君梳理睿遠旗下兩只基金在第三季度的最新動作，傅鵬博的睿遠成長價值和趙楓的睿遠均衡價值，這兩只基金收益率在今年均超50%。

他們在第三季度倉位，在維持高倉位的前提進行結構性調整，從調倉的方向來看，一方面在行業估值這塊，高切低，逐步轉到低估的領域。另一方面，對于國家政策持續推動的行業，仍舊重倉看好。

1、傅鵬博加倉白酒、減倉裝配股、醫藥

從披露信息來看,截至三季度末，睿遠成長價值混合基金的股票倉位為92.56%，在整體倉位上三季度繼續延續了上季度的配置策略。基金總份額為116.25億份，相較一、二季度末的99.59億份、105.85億份，呈現小幅增長。

對應資金總規模保持增長，截至三季度末，資產凈值為216.43億元，而一、二季度末資產凈值分別為117.95億元和176.07億元，實現投資業績增長帶來的規模增長。

凈值這塊，截至到10月28日，睿遠成長價值凈值當前已經1.9235，今年收益率59.79%，對應年化回報在50.61%

睿遠成長價值的十大重倉股分別為隆基股份、東方雨虹、國瓷材料、三諾生物、立訊精密、五糧液、萬華化學、先導智能、貴州茅臺和人福醫藥。與上一報告期相比，新增五糧液、貴州茅臺、先導智能。信維通信、凱利泰、夢網集團則暫時退出前十大重倉股名單。

一直以來，白酒兩個龍頭茅臺和五糧液，都是各大基金經理的標配，但是在中報期睿遠成長價值并沒有對白酒重倉，而在三季度，傅鵬博對旗下的基金調倉，兩只白酒的倉位合計16億元，在第三季度漲幅均超15%.

其次，先導智能也進入了傅鵬博重倉股里面，作為專業從事高端自動化成套裝備的研發設計、生產銷售，為鋰電池、光伏電池/組件、3C、薄膜電容器等節能環保及新能源產品的生產制造商。

業務線，鋰電設備、光伏設備分別占比營收的 81.4%、10.6%。鋰電業務的高速增長是 公司業績增長的主要來源。公司客戶涵蓋寧德時代、TESLA、松下、LG、Northvolt、隆基等各領域一線龍頭企業。先導智能股價從2月至今9月都在區間震蕩，在近幾日表現非常強勢，累計漲超30%。

截至到目前，睿遠成長價值混合型證券投資基金在最新報告期三季報共出現在21只股票的十大股東之中，參考市值合計逾90億元。

減倉的個股：東方雨虹、國瓷材料、萬華化學、人福醫藥、信維通信、開立醫療，其中東方雨虹、國瓷材料、萬華化學、人福醫藥還處于重倉階段。

新進個股方面，巨星科技、洪都航空、領益制造、健康元、賽伍技術、東睦股份、晶豐能源、中巖大地。其中洪都航空、領益制造新進倉位都在2億以上。

2、趙楓估值切換，加碼地產、環保

睿遠均衡價值三年持有的基金經理是趙楓，根據公告披露，截至三季度末的股票倉位為91.18%。總份額為78.31億份，相比二季度末的61.89億份略有增長;受益于凈值上漲，截至三季度末資產凈值為107.78億元，相比二季度末的72.95億元保持增長。

凈值這塊，截至到10月28日，睿遠均衡價值凈值達到1.4023，年華回報達到63.51%。

持倉來看，三季報顯示，睿遠均衡價值三年持有混合基金前十大重倉股分別為小米集團-W、三諾生物、萬華化學、瀚藍環境、華潤啤酒、萬科A、隆基股份、生物股份、寧波銀行、三一重工。

這其中，新進個股為萬科A、生物股份、三一重工，而上一報告期不變的的十大重倉股，也是紛紛加倉，不過第一大重倉股從三諾生物變成小米集團—w。

從其重倉股而言，趙楓逐漸從二季度的成長股轉換，切進地產、環保這兩個市場估值低的行業，增持萬科A、翰藍環境。

從個股動態來看，睿遠均衡價值2020三季報共出現在6只股票的十大股東之中，期末參考市值合計為24.06億元。新進三家公司，分別是巨星科技、生物股份、夢網集團，減倉健康元，加倉三諾生物和翰藍環境。

這其中，巨星科技也被傅鵬博在三季度買進，與均衡價值合計持倉3.9億元。作為一家手工工具龍頭業績加速成長的公司，處于處于業績加速成長，基金君在《六只全明星基金新進，這只股票吸引力何在?》就分析過這家公司。

其次夢網集團，傅鵬博也在三季度加倉，這家公司作為國內市占率最高的第三方企業短信服務提供商，2019年實現移動信息量1174億條，同比增長62%，高于行業37.5%的增速。夢網的富媒體收費大約在0.1元/條，這塊空間的可想象點在于未來傳統短信需求有望逐步轉化為富媒體短信。

其十大流通股股東來看，傅鵬博睿遠成長價值為第二大流通股股東，期末參考市值在6.485億元，趙楓的睿遠均衡價值新進，是第六大流通股股東，期末參考市值在1.90億元。

展望未來投資，睿遠均衡價值基金經理趙楓在三季報中表示，隨著疫情的緩解，全球經濟活動終將獲得恢復，對未來幾個季度的宏觀經濟形勢持有較為樂觀的看法。伴隨宏觀經濟形勢的好轉，價值類個股的盈利增長有望提高，較低的估值也有望獲得一定的提升。

關鍵詞： 傅鵬博 趙楓