余額寶主要是用客戶的錢來投資盈利的。

余額寶基金投資結構中，投資銀行存款占比92%，投資債券占比7%，其他投資占比1%。其中，余額寶投資銀行存款的結構中，主要以定期存款為主，1個月以內、1-3個月和3個月以上定期存款分別占29%、48%和23%。活期存款僅占0.05%。

余額寶盈利模式分析：

一、余額寶通過互聯網積小成大，將小筆資金匯聚成超大額資金，然后通過協議存款方式獲得較高的存款收益率，再返還給用戶。余額寶起到銀行與儲戶之間的中介作用，并由此盈利。

二、余額寶類業務的收入實現，主要是通過“寄生”來完成的，自身并不具有和具備價值增長的實力和基礎。據相關部門統計，余額寶類業務與基金公司合作，平均90%的資產投向了銀行存款或保險理財。無風險溢價和從超額利潤對象(主要是商業銀行)轉移收入，是其主要特征。

關鍵詞： 余額寶的盈利模式